Пока мировые рынки лихорадит от новостей с фронтов в Украине и Иране, крупные игроки сырьевого сектора демонстрируют феноменальный финансовый взлет. Пока одни пытаются угадать направление цены, другие превращают неопиленность в сверхприбыли.
Согласно данным Bloomberg, ситуация на рынке нефти сейчас напоминает игру на выживание. Брендан Росс, возглавляющий глобальное направление торговли нефтью в Morgan Stanley, подчеркивает, что трейдеры всерьез опасаются за свои капиталы. Из-за затяжных конфликтов участники торгов стали крайне осторожными, предпочитая не заглядывать в далекое будущее. Вместо масштабных стратегий внимание сосредоточено на краткосрочных сделках с горизонтом всего в три-шесть месяцев. Трейдеры буквально вычищают свои портфели от любых избыточных рисков, что спровоцировало опасную тенденцию: дефицит ликвидности на долгосрочных контрактах начинает подпитывать сам себя, создавая вакуум на рынке.
Геополитическая турбулентность, вызванная противостоянием США и Ирана, а также продолжающейся войной между Россией и Украиной, заставляет котировки Brent совершать невероятные прыжки — от $60 до $126 за баррель в текущем году. Однако сильнее всего «штормит» не сам рынок сырой нефти, а сегмент нефтепродуктов. Росс отмечает, что именно здесь физические сбои в поставках и логистические разрывы нанесли наиболее ощутимый удар.
Тем временем, пока рынок замирает в ожидании, финансовые отчеты крупнейших трейдеров заставляют изумиться. На фоне волатильности, вызванной иранским кризисом, компании Mercuria и Gunvor показали взрывной рост. За девять месяцев прибыль Mercuria взлетела на 122%, достигнув отметки в $2,01 млрд. Gunvor и вовсе продемонстрировала невероятную динамику: за первое полугодие их доход составила $909 млн, что в 6,4 раза превышает показатели прошлого года.
Секрет такого успеха кроется в готовности идти на риск там, где другие пасуют. Трейдеры, сумевшие организовать перевозки через стратегически важный Ормузский пролив в условиях нестабильности, сорвали настоящий куш. И этот тренд поддерживают и другие гиганты: Glencore отчитался об одном из самых успешных полугодий за всю свою историю, а прибыль Trafigura за шесть месяцев составила внушительные $4,09 млрд. Примечательно, что эти компании не спешат раздавать дивиденды, предпочитая аккумулировать наличность.
Напомним, что ситуация вокруг Ормузского пролива остается критической. Вооруженное столкновение между США и Ираном, начавшееся в феврале, практически парализовало судоходство в этом регионе. Несмотря на кратковременную передышку в июне, соглашение о прекращении огня сорвалось после взаимных обвинений Тегерана в нарушении условий сделки. Это крайне тревожный сигнал для мировой экономики, ведь именно через этот пролив проходит около 20% всей нефти планеты (порядка 15 млн баррелей в сутки), а также 5 млн баррелей нефтепродуктов и пятая часть мирового рынка сжиженного природного газа.
